La valorisation d'Anthropic avoisine les $900 milliards
Une véritable bombe dans le monde de l'IA.
Le 29 avril, on a appris que Anthropique est en train de négocier une nouvelle levée de fonds, dont la valorisation pourrait dépasser $900 milliards.
Si l'opération aboutit, cette entreprise — fondée il y a moins de quatre ans — dépassera d'un seul coup OpenAI, devenant ainsi la « licorne » de l'IA la plus valorisée au monde.
$900 milliards.
Que signifie ce chiffre ?
Sur le marché chinois des actions de catégorie A, elle dépasse la capitalisation boursière de Kweichow Moutai. Dans la Silicon Valley, elle détrône OpenAI, qui avait mis une décennie à se forger cette position de leader en termes de valorisation.
Ce qui est encore plus intrigant, c'est la chronologie des événements. Il y a à peine quelques mois, Anthropic était évaluée à $60 milliards.
Google et Amazon ont investi sur la base d'une valorisation de $350 milliards, s'engageant à apporter un montant total combiné pouvant atteindre $65 milliards. De $60 milliards à $900 milliards en moins d'un an : une multiplication par 15.
Le capital ne ment pas. Lorsque les investisseurs les plus avisés du monde se ruent tous dans la même direction, c'est qu'il y a bel et bien eu un changement.
Alors, qu'est-ce qui a changé ?
La réponse est frappante —
Les utilisateurs votent avec leurs pieds
Selon le cabinet d'études de marché Sensor Tower, le taux de désinstallation de ChatGPT en avril a augmenté de 1 321 TP3T par rapport à la même période de l'année précédente. Le mois précédent, cette hausse avait été encore plus marquée, avec une augmentation de 4 131 TP3T.
À un moment donné, le nombre de désinstallations de ChatGPT a atteint 5 631 TP3T. Au cours de la même période, les téléchargements de Claude ont bondi de 1 991 TP3T en une seule semaine.
Dans plusieurs pays, Claude s'est hissée en tête du classement des applications gratuites pour iPhone.
Aux États-Unis, le nombre de téléchargements quotidiens de Claude a dépassé celui de ChatGPT pour la première fois. Le 28 février, l'application s'est hissée à la #1e place du classement des applications gratuites de l'App Store et a conservé cette position jusqu'au 2 mars. En l'espace d'une semaine, elle a gagné plus de 20 places. Claude s'est également classée en tête du classement des applications gratuites pour iPhone en Belgique, au Canada, en Allemagne, au Luxembourg, en Norvège et en Suisse.
Les utilisateurs votent avec leurs pieds. Et ce faisant, ils appuient sur l'accélérateur.
OpenAI : les fissures viennent de l'intérieur
À première vue, OpenAI semble toujours être une entreprise gigantesque.
La série GPT compte des centaines de millions d'utilisateurs. Codex vient de susciter un nouvel élan d'enthousiasme. Le projet Stargate annonce un investissement de $500 milliards pour mettre en place une infrastructure dédiée à l'IA.
Mais les empires se fissurent souvent d'abord de l'intérieur.
Si la perte d'utilisateurs est une blessure superficielle, alors la réduction des effectifs de “ Stargate ” est une fracture.
D'après certaines informations, l'avancement réel du projet Stargate serait bien moins impressionnant que ne le laissaient entendre ses présentations.
$500 milliards. Dix centrales nucléaires. La seule voie vers l'avenir de l'humanité. Aujourd'hui, cela ressemble davantage à un contrat de location revu à la baisse.
Le projet britannique — suspendu.
Le projet « Norvège » — coupé.
La base phare du Texas — abandonnée.
Altman appelle cela de la “ flexibilité ”. Les partenaires, eux, parlent de “ coup de poignard dans le dos ”. SoftBank est exaspérée. Oracle est en train de revoir ses calculs. Microsoft ramasse discrètement les morceaux.
Le message implicite est clair : dès lors qu'OpenAI commence à se désengager de la responsabilité de l'infrastructure, elle perd le contrôle sur le monde physique.
Calendrier de financement, implantation des centres de données, coordination avec les partenaires… chaque étape prend du retard.
“ Les progrès sont bien plus lents que prévu. ”
Une fuite des talents en silence
Parallèlement, OpenAI connaît une fuite discrète de talents.
Dario Amodei, fondateur et PDG d'Anthropic, était auparavant vice-président chargé de la recherche chez OpenAI.
Il n'est pas parti tout seul. Il a emmené avec lui un groupe de chercheurs spécialisés dans la sécurité, parmi les plus importants d'OpenAI.
À propos de son départ, il a déclaré sans détour : “ Plutôt que de rester pour débattre de la vision de quelqu’un d’autre, il vaut mieux s’entourer de personnes en qui on a confiance et construire sa propre vision. ”
Ce genre de départs n'a pas cessé.
Au cours des deux dernières années, des membres clés des équipes chargées de l'alignement et de la sécurité chez OpenAI ont continué à rejoindre Anthropic.
Quel est l'actif le plus précieux d'une entreprise ?
Ce ne sont ni le nombre d'utilisateurs, ni la valorisation. Ce sont les personnes qui peuvent définir la prochaine génération de modèles.
Lorsque ces personnes décident de partir, c'est le chemin lui-même qui devient la réponse.
Anthropic : du “ Safety Lab ” à la “ licorne la plus valorisée ”
L'ascension d'Anthropic ne suit pas le scénario habituel de la Silicon Valley.
L'entreprise n'a pas commencé par dépenser sans compter pour attirer des utilisateurs.
Tout a commencé par un article sur la sécurité de l'IA. Son idée centrale était celle d'une “ IA constitutionnelle ”, c'est-à-dire le recours à une constitution pour encadrer le comportement des modèles.
Pendant longtemps, l'opinion dominante dans la Silicon Valley était la suivante : ces gens sont trop idéalistes, ils ne parviendront pas à se développer à grande échelle.
C'est alors que Claude 3.5 Sonnet a été lancé.
Ses capacités de programmation ont largement surpassé celles de GPT-4o. Sa compréhension des contextes longs lui a permis de prendre une avance considérable. Les taux d'hallucinations ont considérablement diminué.
Du jour au lendemain, la communauté des développeurs a changé.
Reddit, Hacker News, X… Partout, on voyait la même phrase :
“ J'ai résilié mon abonnement à ChatGPT Plus et je suis passé à Claude. ”
Pas une seule personne. Des milliers de personnes.
L'entreprise se tourne vers Claude
Mais surtout, du côté des entreprises.
Sur AWS, l'utilisation de l'API de Claude a plus que doublé au cours des six derniers mois.
De plus en plus d'entreprises transfèrent leurs activités principales de GPT vers Claude, non pas parce que c'est moins cher, mais parce que cela fonctionne mieux.
Google s'en est rendu compte et a investi. Amazon s'en est rendu compte et a investi également. À eux deux, ils ont engagé $65 milliards — non pas pour miser sur le présent d'Anthropic, mais sur sa capacité à définir la prochaine génération d'IA.
OpenAI est-il vraiment en train de perdre ?
Pas si vite.
GPT-5 continue d'évoluer à une vitesse fulgurante. La version 5.5 vient tout juste d'être déployée, et on aperçoit déjà des traces de la version 5.6 dans les journaux du backend.
Codex, en tant qu'outil destiné aux agents, connaît un essor généralisé. Le fossé qui sépare l'écosystème des développeurs ne peut pas être comblé du jour au lendemain.
L'échelle est un autre atout dont dispose OpenAI.
Des centaines de millions d'utilisateurs actifs par mois. Une intégration poussée avec Microsoft. Des entreprises clientes dans le monde entier.
Ces avantages ne disparaissent pas à cause d'un simple titre d'actualité sur le financement.
L'histoire montre que le fait d'afficher une valorisation supérieure ne garantit pas la victoire.
Lorsque Facebook est entré en bourse en 2012, nombreux étaient ceux qui pensaient que les ambitions de Google dans le domaine des réseaux sociaux étaient révolues. Dix ans plus tard, l'empire de Google dans le domaine de la recherche n'a jamais été véritablement menacé.
La brutalité de la course à l'IA réside dans le fait que :
Il se peut que le modèle actuel ne soit plus pris en compte après la sortie du prochain modèle.
Un changement dans la structure du pouvoir
Si l'on prend un peu de recul, on se rend compte qu'il ne s'agit pas seulement d'une histoire de vainqueurs et de perdants.
C'est l'histoire d'une réorganisation de la structure du pouvoir dans le secteur de l'IA.
Il y a deux ans, OpenAI était la seule star incontestée.
Il y a un an, Gemini, le modèle de Google, a commencé à rattraper son retard.
Aujourd'hui, Anthropic occupe la première place en termes de valorisation.
Pendant ce temps, xAI dépense sans compter, Meta sème la zizanie et l'IA open source comble son retard.
Le vainqueur n'est plus au singulier.
L'IA passe d'une situation de domination par un seul acteur à une fragmentation entre plusieurs acteurs.
La seule variable qui compte
Dans cette bataille chaotique, une seule variable détermine véritablement l'issue :
Qui sera le premier à construire le modèle de nouvelle génération ?.
Ce n'est pas une question de savoir qui a les meilleures présentations. Ni qui récolte le plus d'argent.
L'IA n'est pas de la magie. C'est de l'industrie lourde.
Il faut une consommation d'électricité colossale. Une crédibilité sans faille. Une discipline financière implacable.
La valorisation d'Anthropic, estimée à $900 milliards, est, au fond, un pari du marché :
Le prochain “ moment iPhone ” ne dépendra peut-être pas d'OpenAI.
